益丰转债条款分析 益丰转债754939申购价值一览
2020/6/1 9:28:31 来源：互联网
益丰转债(113583)申购代码：754939，正股代码：603939，正股简称：益丰药房。原股东配售代码：753939，原股东每股配售额：2.9800(元/股)。目前转股价值109.73，规模15.81亿元，信用级别：AA。
转债条款
本次发行可转债规模约15.8亿元，规模适中且属于医药流通股,流动性应该不差。债期限6年，票面利率合计15.3%，这个票面给的不高。下修条款15/30、85%，下修条款略有宽松;赎回条款15/30、130%，有条件回售条款30、70%还算中规中矩。
申购建议
股价方面，益丰药房收在74.5元，股价处于上市以来的高位。从估值来看，公司收盘价对应PE为67.2倍，对应PB为8.59倍，均处于上市以来的中高位，股价的安全边际不强。发行人评级AA，估算债底价值约90.34元，债底保护较好;转股价值高达103.66元，建议积极申购。
（责任编辑：梦谣）
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