星源转2（370568）投资价值如何？

　　竞争地位

　　干法隔膜领域，发行人拥有较为明显的领先优势。根据高工锂电的统计数据，2019年发行人在干法隔膜市场的占有率高达28%。近年来，干法隔膜市场发展较为平稳，市场竞争格局并没有发生较大的变化，发行人干法隔膜市占率的持续提升，反映了发行人深厚的技术底蕴以及高度的市场认可。

　　湿法隔膜领域市场，近几年行业格局发生了较大的变化，这主要归因于市场容量的快速扩张。从出货配比来看，湿法隔膜出货量主要配备在三元电池上，根据高工锂电的统计数据，三元电池的总装机量占比达到71%。恩捷股份是我国湿法隔膜领域的绝对龙头，根据高工锂电的数据，2019年恩捷股份湿法隔膜市场占有率高达55%（包含上海恩捷以及苏州捷力）。发行人正在积极布局湿法隔膜领域，近年来市场占有率也不断提升，2019年已达到8%。

　　根据2020年三季度报，归属于上市公司股东的净利润为1.03亿元，同比下降47.55%。

　　申购建议

　　公司的业绩并不是太理想，19年全年出现了同比的下滑，下滑了-56.99%;20年依旧是持续这样的走势，前三个季度累计同比下滑了-27.56%;

　　但是比较乐观的就是第三个季度开始出现了同比的增长，增长了34.18%;对于比较激进的小伙伴，对于这只新债：可以申购！

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（责任编辑：梦谣）